Si vous possédez actuellement des obligations, vous avez déjà fait un pari sur l'inflation, que vous le sachiez ou non. Les placements à revenu fixe traditionnels peuvent ne pas fournir le rendement réel que les investisseurs ont besoin pendant les périodes d'inflation élevée. Il est important de savoir si votre placement traditionnel à revenu fixe se rompt, même avec l'inflation. L'inflation à taux de change est la différence entre le rendement nominal d'un investissement à taux fixe et le rendement réel (spread fixe) d'un investissement indexé sur l'inflation d'une échéance et d'une qualité de crédit similaires. Si l'inflation est en moyenne supérieure au seuil de rentabilité, l'investissement indexé sur l'inflation surperformera le taux fixe. À l'inverse, si l'inflation est en moyenne inférieure au seuil de rentabilité, le taux fixe surperformera le taux d'inflation lié. Taux fixe comparable 8211 Inflation liée à l'inflation Taux de rendement réel 4,00 5 ans CD 1,05 Taux de rendement réel lié à l'inflation 2,95 Inflation à la baisse Un coupon d'investissement indexé sur l'inflation8217s est déterminé en ajoutant le taux d'inflation actuel au rendement réel. Dans l'exemple ci dessus, le taux d'inflation moyen devrait être supérieur à 2,95 pour que l'investissement indexé sur l'inflation puisse surperformer l'investissement à taux fixe. Et si l'inflation était en moyenne inférieure à 2,95, l'investissement à taux fixe aurait surperformé l'inflation linked. Breakeven Point BEP BREAKING DOWN Breakeven Point BEP investisseurs utilisent des options pour acheter le droit d'acheter ou de vendre un stock particulier à un prix spécifique. Pour prendre des décisions au sujet d'un poste d'option, un investisseur doit savoir si le prix de marché du stock génère un gain ou une perte, c'est pourquoi le seuil d'équilibre est important. Comment le seuil de rentabilité affecte une position d'appel Supposons qu'un investisseur paie une prime de 5 pour une option de 50 appels sur un stock XYZ, ce qui signifie que l'investisseur a le droit d'acheter 100 actions XYZ à 50 par action à tout moment avant l'expiration des options . Le point d'équilibre pour l'option d'achat est le prix d'exercice 50 plus la prime d'appel 5 ou 55. Si, par exemple, l'action se négocie à 60 par action, le propriétaire de l'appel achète l'action à 50 et vend les titres aux 60 prix du marché. Le bénéfice est 60 moins 55, ou 5 par action. Facturation d'une option de vente Le point d'équilibre est également utilisé pour déterminer quand un échange d'options de vente est rentable. Dans cet exemple, supposons qu'un investisseur paie une prime de 6 pour une option de 30 put sur le stock ABC, ce qui permet à l'acheteur put de vendre 100 actions d'actions ABC à 30 par action jusqu'à la date d'expiration des options. Le prix d'équilibre des positions put est de 30 moins la prime 6 ou 24. Si le stock est négocié à un prix de marché de 22, par exemple, le propriétaire put peut acheter le stock à 22 et vendre les titres à 30 en exerçant la put. Le gain est 30 prix de vente moins le 28 (22 coût par action plus la prime 6), ou 2 par action. Exemples de comptes comptables Les comptables définissent le seuil de rentabilité comme le niveau de vente qui paie pour tous les coûts et qui génère un bénéfice de zéro. Les gestionnaires calculent le seuil de rentabilité pour couvrir l'ensemble du coût de l'entreprise et pour prévoir un niveau de profit souhaité. Le seuil de rentabilité peut être calculé en fonction des unités vendues ou en utilisant le montant total des ventes en dollars, et la formule du seuil de rentabilité peut être ajustée pour estimer un niveau cible de rentabilité.
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